景德镇热水器维修打电话保修《今日汇总》

来源：Gangtise投研

以下为1月9日热点题材的涨幅表现

制造 | 科技（10条）

01． AI基础设施分析师表示，华为昇腾910c原计划2024年Q3推出，因芯片流片受影响延迟半年，预计2025Q1有重大突破。铜连接属于910c新增环节，竞争格局也相对较好。

02． 汽车分析师称，2023年底全国符合报废条件的车为1600万辆，2024年底达2100万辆，2024全年报废车630万辆，其中申请补贴买新车量约290万辆，报废率约38%，报废后购买新车占比约46%。2025年因报废补贴政策延续购买新车的消费者同比多82万辆，对应的终端销量弹性约为3.6个百分点。2024年国4和国5汽车申请置换补贴的置换率约2.6%，假设2025年置换补贴刺激的销量同比持平，2025年乘用车国内终端销量弹性可达5~10个百分点。

03． 积木专家表示，国内积木市场消费者主要包括儿童青少年、中青年家庭群体以及部分中老年群体。其中，儿童是主要消费群体，特别是0~14岁儿童。2024年经济环境下行，从乐高产品价格带看，高单价（大于800元）产品销量同比2023年下滑7.4%，中单价（300~800元）产品销量同比下滑6%，低单价（小于300元）产品有5.5~6%的正增长。整体经济环境对中高端客单价影响较大，影响了整体营收规模。

04． 重卡专家表示，目前重卡车主散户盈利状况同比下降了60%。2024年1月与2023年底相比，运费降了10%；预计2025年1月与2024年1月相比可能会降5%，目前从业者盈利水平处于生死线，再降可能就无法承受。如果换电车，在运输场景允许换电池的情况下，一天跑4趟能比油车省1000多块钱，会考虑换车；如果换国6油车，要考虑能源节省情况，若省不了多少动力就不足；电车采购成本高，但燃料成本低，当重卡电车增多可能会进一步压低运价。

05． 光伏专家表示，近期硅片、电池片提价，但这轮小反弹可能较难持续，因为当前处于淡季。价格修复从2024年年11月份开始，但真正价格持续向上走的时间节点可能在2025年春节后，随着节后限价对下游业主招标的影响逐渐清晰、招标旺季到来，可能会有一个向上的窗口，大概在2025Q2初能看到效果。

06． 整车分析师表示，经测算，2024年底国4符合报废条件的车辆约1200万辆。同时，2024年底国3报废未完全置换更新的留存车约700万辆，二者合计接近1900万辆。2024年报废申请量与置换申请量共660万辆，但实际转换为真正销量的数字约290万辆，存在部分消费者报废后未买车、车辆在黄牛手中无法享受政策等情况。2025年报废加置换申请总量可能在1200万左右，保守估计实际拉动量可能在800多万辆，乐观估计可能接近1000万辆。

07． 汽车分析师称，2025年汽车以旧换新政策补贴金额基本持平，但补贴范围明显扩大。国4乘用车报废也纳入了补贴范围，个人消费者转让本人名下乘用车，购买新能源和燃油乘用车的补贴最高不超过1.5万元和1.3万元。2025年补贴政策发布较早，预计上半年乘用车零售同比增速好于下半年。

08． 半导体分析师称，半导体材料行业经历2023年库存调整之后，2024年全球半导体行业景气度持续回升。据三方机构预测，2024~2025年全球半导体行业营收同增16%和10%以上，产能分别增长6%和7%，2025年末月产能将达3370万片。预期特朗普上任后可能通过调整关税限制或制裁我国新能源和半导体产业链，此将推动国产化的进程进一步加快。

09． 铜连接分析师表示，AI服务器方面，光进铜退现象已发生且未来还会发生，但只要能用铜的场景就不会用光，光除覆盖距离远外，在功耗、成本和稳定性方面不如铜，10米以内场景只要能用铜就不用光。

10． 铜连接分析师表示，AEC与DAC相比主导方发生了变化，因为retirement芯片是AEC最核心部件，导致从DAC的安费诺、泰克和莫世等主导转向AEC的博通和Marvell等可能主导。此外，从成本和毛利率角度，安费诺、泰克、莫世等厂商做AEC若用到retirement芯片，成本比博通和Marvell等原厂要贵。

消费 | 医健（3条）

01． 白酒专家称，五粮液方面，小商回款进度约30%，大商由于风险较高，回款较慢，整体经销商回款进度为20%多。预计2025年茅台受不住当前价格，批价或降至2250元/瓶上下。古井贡省内动销较好，但省外库存压力开始增加。

02． 家电分析师称，2025年补贴金额与2024年9月之后相比，没有明显下行甚至单月单时点综合补贴金额可能增加，补贴时效为2025年全年。2024年已享受补贴的消费者，在25年仍可正常享受补贴，这有助于进一步扩大利基市场。按2024年结果，中央资金每补贴100亿元，可刺激家电表观零售额520亿左右，纯增量约235亿元，2025年有预设款过渡且强化信号强，预计2025年家电社零增速约10~10.5%。

03． 短剧分析师表示，短剧是新兴消费，A股市场反应不足，红果短剧APP增速最快，市场未炒作；短剧受大众喜爱，未来市场规模可能超电影市场，还可出海。此外，短剧在产业中迅速扩散，对长视频行业、影视剧公司演员价格有很大蝴蝶效应，如演员价格因短剧日结而下降，演技却在提高。

材料 | 能源（2条）

01． 光伏玻璃专家称，目前光伏玻璃行业总产能约12.1万吨，名义产能9.1万吨，停产约3万吨，实际产能约8.1万吨，实际产能在逐步下降。春节前部分企业可能有冷修计划，如福莱特、中航三鑫，但存不确定性，春节后停产可能性较小，主要系3月份市场需求可能恢复。

02． 氨纶专家称，2024年氨纶价格已达历史底部，目前行业平均利润水平在成本线以下，初华峰化学、晓星氨纶等大厂单吨盈利1000元左右，其它大部分工厂亏本。目前行业平均库存在50天左右，两极分化严重，大厂库存低，如华峰化学、晓星氨纶库存可能在3~4天，部分产品甚至紧张，中小厂库存高，达60天以上。之前行业利空消息已出尽，2025年有希望迎来机会。

A股精选三季报要点（5条）

01． 健帆生物2024年第三季度报告显示，公司营收和利润均实现强劲增长。第三季度营业收入为7.00亿元，同比增长47.74%；归属于上市公司股东的净利润为2.39亿元，同比增长63.62%。这主要得益于灌流器、吸附器产品收入的快速增长。公司前三季度营业收入为21.96亿元，同比增长47.76%；归属于上市公司股东的净利润为7.92亿元，同比增长86.86%。报告期内，公司购买理财产品，导致货币资金大幅减少74.35%，但交易性金融资产增加至19.93亿元。同时，公司偿还部分银行借款，导致长期借款减少31.70%，但一年内到期的非流动负债增加366.73%。经营活动产生的现金流量净额为8.72亿元，同比增长47.72%。但投资活动产生的现金流量净额为-21.78亿元，主要由于购买理财产品。

02． 远方信息2024年第三季度营业收入为1.09亿元，同比增长0.13%；归属于上市公司股东的净利润为1872.19万元，同比增长0.76%。公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为8210.45万元，同比增长36.73%。截至报告期末，公司总资产为16.85亿元，较上年末下降1.31%；归属于上市公司股东的所有者权益为14.95亿元，较上年末下降1.75%。公司第三季度投资收益为208.55万元，同比增长394万元，主要系理财结构调整所致。第三季度公允价值变动收益为794.10万元，同比下降531万元，主要系理财结构调整所致。公司第三季度信用减值损失为54.51万元，同比下降232万元，主要系计提坏账准备减少所致。第三季度所得税费用为-18.32万元，同比下降439万元，主要系当期所得税减少所致。

03． 盾安环境2024年第三季度报告显示，公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长，分别为4.09%和20.10%。但第三季度归属于上市公司股东的净利润同比下降17.18%，主要原因是单项计提浙江盾安节能科技有限公司出售节能业务项下子公司股权形成的转让价款和子公司出表前往来款的坏帐准备6，000万元。公司资产规模持续扩大，总资产和归属于上市公司股东的所有者权益分别较上年度末增长8.03%和16.01%。其中，应收款项融资和无形资产分别增长42.17%和104.84%，主要系银行承兑汇票质押对开金额增加、收到的供应链金融凭据结余以及购买土地使用权。经营活动产生的现金流量净额由负转正，同比增长282.14%，主要系现金收款、票据结算与贴现有所增加所致。

04． 明阳电气2024年第三季度营业收入和净利润均实现增长，其中营业收入4.09亿元，同比增长23.52%；归属于上市公司股东的净利润4.36亿元，同比增长37.56%。主要增长动力来自业务规模扩大，但销售费用、研发费用等也相应增加。经营活动产生的现金流量净额为负，主要由于到期票据兑付增加和备货力度加大。投资活动产生的现金流量净额也为负，主要由于公司购买理财产品。截至2024年9月30日，公司总资产85.20亿元，较上年末增长8.46%；归属于上市公司股东的所有者权益44.45亿元，较上年末增长5.37%。

05． 华测导航2024年第三季度报告显示，公司营业收入和净利润均实现显著增长。报告期内，公司实现营业收入7.84亿元，同比增长26.90%；归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比增长29.42%。主要财务指标方面，基本每股收益0.25元，同比增长27.66%；加权平均净资产收益率4.00%，同比提升0.11%。公司资产负债结构方面，货币资金减少31.55%，主要系投资活动净流出所致；交易性金融资产减少55.73%，主要系理财产品赎回；应收账款增加53.54%，主要系收入规模扩大。

01． Kura Sushi USA， Inc． （KRUS） 2025年第一季度业绩电话会：在2025财年第一财季，公司总销售额达到6450万美元，较去年同期的5150万美元增长了25.2%。可比餐厅销售额增长1.8%，其中西海岸市场表现尤为突出，增长7.8%，而西南市场则下降2.3%。尽管运营亏损从上一年的280万美元减少至150万美元，净亏损也从200万美元降至100万美元。在营销方面，与《海贼王》和《精灵宝可梦》的IP合作取得了成功，未来公司将继续加强食品营销活动。成本控制方面，食品和饮料成本占销售额的比例下降至29%，劳动力及相关成本则上升至32.9%。公司预计2025财年总销售额将在2.75亿至2.79亿美元之间，计划开设14家新门店。

02． Simulations Plus， Inc（SLP.US）2025年第一季度业绩电话会：2025财年第一季度，公司总营收同比增长31%，其中有机增长为5%，主要得益于自适应学习和洞察（alley）业务部门的贡献。软件业务收入增长41%，有机增长18%，尤其是临床药理学和药物计量学（cpp）业务单元的Monolith套件增长43%。服务业务收入增长19%，但有机增长下降9%。财务方面，总毛利率为54%，其中软件毛利率为75%，服务毛利率为26%。净利润为20万美元，占收入的1%。公司资本状况良好，无债务且有强劲的自由现金流。展望2025财年，公司预计总营收在9000万至9300万美元之间，软件业务占比在55%至60%之间，调整后的息税折旧摊销前利润率在31%至33%之间。

03． AAR Corp． （AIR） 2025年第二季度业绩电话会：第二季度公司业绩表现强劲，销售额达6.86亿美元，同比增长26%，创下季度新高，其中零部件供应板块销售额2.74亿美元，占总销售额近40%，维修和工程板块销售额2.29亿美元，同比大增57%。盈利水平显著提升，调整后每股收益90美分，同比增长11%，息税前利润7830万美元，同比大增42%。现金流方面，本季度运营活动产生现金2200万美元，净债务杠杆率从3.3倍降至3.17倍。未来展望方面，预计第三季度销售额同比增长22 - 25%，调整后运营利润率在9.2 - 9.4%之间。

04． AngioDynamics， Inc． （ANGO）2025年第二季度业绩电话会：第二季度公司全球总收入为7300万美元，同比增长约9%，其中Med Tech板块表现尤为出色，收入增长25%。机械血栓切除术业务中，alpha back和andrea back组合增长约46%，alphabet收入增长33.3%，ngo back收入增长50.7%。盈利能力方面，第二季度调整后EBITDA为310万美元，运营现金流250万美元，较去年同期显著改善。研发费用为640万美元，占销售额的8.8%。2025财年营收预计在2.82 - 2.88亿美元之间，Med Tech净销售额预计增长12 - 15%。毛利率预计在52 - 53%之间，调整后每股亏损预计在34 - 38美分之间。

05． Albertsons Companies， Inc． （ACI）2024年第三季度业绩电话会：第二季度公司电商业务销售额占食品杂货收入比例超7%，在头部市场超9%，得益于移动应用新功能开发及配送服务质量提升，但渗透率仍较低，计划推出门店五星认证计划及针对性营销活动以促进增长。第三季度公司业绩表现良好，同店销售额增长2%，数字销售额增长23%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为10.65亿美元，调整后每股收益（EPS）为0.71美元，忠诚度会员增加15%至4430万，季度股息提高25%至每股0.15美元。预计2024年调整后EBITDA将在39.5 - 39.9亿美元之间，调整后EPS范围提高至每股2.25 - 2.31美元，全年税率在15 - 16%之间，资本支出保持在18 - 19亿美元之间。

当你开始犯错，没有根据自己的模式操作亏损时就要小心了，很可能为了挽回亏损、冲动买入造成错上加错，雪上加霜，出现大的回撤时，最好能够停下来，寻找自己最适合的出手点。