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荷兰国际集团:市场关注美国政府如何平衡经济韧性和通胀压力
国盛证券:美国2024年12月部分行业失业率上升,休闲酒店业就业显著改善
万神殿宏观经济:英国2024年11月GDP或实现0.2%增长率
【机构分析】
InTouch Capital Markets的高级外汇策略师肖恩·卡洛的观点指出,澳洲联储在2025年2月份的政策会议上可能会特别关注外汇市场动态,特别是澳元对美元汇率的下跌。他认为澳元贬值可能对澳大利亚国内通胀产生一定的刺激作用,因为货币走弱通常会导致进口商品价格上升,进而推高整体物价水平。
万神殿宏观经济分析师Rob Wood表示,预计英国的GDP在11月份将实现0.2%的增长率,这一预测与市场普遍预期相符;若此预测成真,不仅能够扭转10月经济产出下滑的趋势,还能在一定程度上减轻英国央行政策制定者的压力。
Monex欧洲宏观研究主管Nick Rees表示,美国劳动力市场已经企稳,但并未继续放松,再加上美国新政府带来的通胀上行风险,这应会支持FOMC延长暂停降息的时间。
市场分析机构Inpek Ozkardeskaya指出,美国近期公布的强劲的就业市场数据减少了美联储降息的可能性,但2025年内降息的概率仍大约为50%左右。由于美联储政策方向的不确定性以及市场对本周晚些时候将发布的美国关键通胀数据的期待,美元波动可能加剧。
荷兰国际集团(ING)分析指出,市场对于美联储未来货币政策路径的看法也在发生变化。当前的预期是,在2025年之前,美联储可能仅会加息一次,并且预计要等到9月或10月才会稳定其加息路径。这种预期的变化反映了市场对美国经济韧性和通胀压力之间平衡的关注。当前市场最为关心的问题之一就是美联储是否真的需要实施降息措施。事实上,随着美元的强劲势头以及美国国债收益率的上升,金融体系正面临着一定的压力测试。
国盛证券表示,从美国各行业失业率表现来看,12月采矿业、信息业、建筑业、其他服务业的失业率环比上升超过0.5个百分点,就业恶化最为明显;其他行业失业率大多环比下降,其中,休闲和酒店业的失业率环比降幅超过0.5个百分点,就业改善最为明显。2025年美欧经济均有望触底回升,核心逻辑是“宽货币+宽信用+资产负债表修复”;经济回升的同时,美国二次通胀压力加大,这会限制美联储降息空间。分析师维持美联储全年降息2次的判断,目前看来,1月维持利率不变基本无悬念,3月是否降息仍存变数,取决于未来2个月的各项数据表现。
广开证券首席产业研究院首席经济学家连平指出,2025年适度宽松货币政策润泽金融市场,全年有望下调存款准备金率1个百分点左右;预计下调政策利率0.4-0.5个百分点,进一步推动LPR调降0.3-0.6个百分点。预计2025年美元兑人民币汇率中间价在7.0-7.5区间内双向波动的概率较大。
花旗表示,预计全球股市的上升趋势将持续至2025年,得益于利率下降和通胀压力减轻,这将为企业盈利提供支持。作为衡量全球股市表现的关键指标,MSCI All Country World Index Local 预期将在年底前攀升至1,140点,相较于1月9日的收盘价1,035.46点,预示着大约10%的增长潜力。分析预计,全球股市每股收益(EPS)将增长10%,略低于市场普遍预期的13%,并指出美国及新兴市场有望展现最强劲的EPS增长势头。