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人工智能动态:1)公司动态:OpenAI 目标开始转向“超级智能”;微软开源140 亿参数小语言AI 模型Phi-4;英伟达发布Cosmos AI 平台;联想AIDisplay 智能显示器发布;谷歌计划打造“世界模型”模拟真实世界;亚马逊AWS 宣布与本田结盟,合作开发SDV 智能汽车;AMD 将向生成式AI 药物研发公司Absci 战略投资2000 万美元;阿里云通义灵码AI 程序员全面上线;传音控股与阿里云达成合作,旗下AI 手机已搭载通义千问大模型;字节跳动将自建数据中心变电站。
2)底层技术:微软rStar-Math 技术登场;英伟达AI芯片性能增速远超摩尔定律设定的标准;阿里通义万相2.1 模型宣布升级。
3)行业政策:中文互联网语料AI 资源平台发布;中国信通院发布MaaS 六大标准,解决AI 模型落地“最后一公里”难题;中国-金砖国家人工智能发展与合作中心运营基地正式启用。
投资建议:展望2025 年,人工智能有望赋能国内互联网巨头打开新增长空间。2024 年海外科技巨头在人工智能的产业趋势下,我们观察到AI 主要对巨头的业务存在三方面趋势性的影响:1)加速企业上云趋势,拉动传统云业务增长。整体企业上云需求呈现供不应求,增长强势且持续;2)AI 带动数字广告行业需求增长。主要体现在广告推荐系统精准度、和素材制作效率的提升,以及扩充原有搜索场景和功能带动广告位增长;3)AI Coding 提效空间大,Capex 或替代人工成本。程序员作为互联网企业的核心人力资产,AI有望充分激发互联网企业加速产品开发效率,和降低开发成本。
风险提示:政策风险,疫情反复的风险,短视频行业竞争格局恶化的风险,宏观经济下行风险,游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。