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今日(1月13日),有色金属强势冲高,截至发稿,雅化集团领涨5.48%,北方铜业上涨4.29%,中矿资源上涨3.46%。
热门ETF方面,揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF(159876)早盘走强,场内价格现涨1.53%。
站在当下,如何定位有色资源品的未来?天风证券指出,当前,需要注意到宏观环境发生了两个显著变化:
第一,宽货币进入长周期。疫情以来,全球央行为应对冲击,普遍实施新一轮宽松的货币政策和扩张性财政政策。近期,伴随特朗普归来并实现“三权合一”,美国未来赤字率和通胀预期或将进一步上升;而我国12月重要会议明确2025年实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
第二,逆全球化和大国博弈加剧。从全球康波周期的视角,当前世界地缘政治格局不确定性上升,局部冲突频发,大国博弈或成为国际关系的主题。稀缺性是资源品的固有基因,在资本开支下行、资源贫化的刚性供给约束下,在宽货币与逆全球化的背景下,稀缺性的时代特征将更加突出,成为大国博弈的重要支撑,同时,可能为有色的长牛创造了必要条件。
公开资料显示,截至2024年底,有色龙头ETF(159876)跟踪的中证有色金属指数中,铜、铝、黄金、锂、稀土行业权重占比分别为25.1%、17.7%、13.9%、10.1%、8.6%,相对于投资单一金属行业,能够起到分散风险的作用,适合作为投资组合的一部分进行配置。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。
提醒:近期市场波动可能较大,短期涨跌幅不预示未来表现,基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资,高度注意仓位和风险管理。
风险提示:有色龙头ETF(159876)被动跟踪中证有色金属指数(930708.CSI),该指数基日为2013.12.31,发布日期为2015.7.13,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。